纳斯达克原油指数走势图
图1
美股道琼斯指数跌幅与标普500指数类似,道琼斯指数与标普500指数共振走弱
上周五,美股三大股指集体收跌,纳指收跌5.5%,标普500指数下跌7%,纳斯达克指数下跌5.5%。
在刚刚过去的9月,美股创下了8年来的最佳单月表现,纳指收跌超17%,道指收跌超43%,标普500指数收跌近37%。
相比于美股的大跌,道指走出了一个月来的最糟糕的一周,标普500指数收跌15%,纳指收跌12%,这几乎是标普500指数连续第三周下挫。
不过,美股却走出了有惊无险的涨势,道指涨11.3%,报3042.07点;纳指涨29.2%,报12172.50点;标普500指数涨24%,报6404.93点。
高盛此前发布报告称,随着美联储的进一步加息和经济数据的公布,美股已经得到较好的支撑。高盛表示,10年期美债收益率10年期收益率料为2.4%,3月合约预计为2.8%。该行称,美股收跌是因为美联储并没有暗示美联储在9月或11月会议上加息。因此,道指的反弹意味着投资者可能会把资金从债券上撤出。
高盛还称,上周五的零售数据很可能是7月零售销售数据的主要数据。随着美国经济朝着美联储的政策目标取得进展,可能会降低消费者支出支出的预期,从而支撑美国消费支出,但这可能会削弱消费者对美股的支撑。
与此同时,股市走软也是受到遏制美国公司股上涨的影响,上周五的数据显示,在截至9月23日的一周内,平均50家公司的股价上涨了5%,达到创纪录的76.48美元。因此,美股三大股指在9月、9月以及10月通常会出现波动。
因此,高盛在报告中也称,如果美股从波动中恢复过来,美国股市可能会下跌。
但高盛并不认为,在对其第四季度和第三季度的业绩预期的强劲增长、通胀和经济复苏的乐观情绪,以及由此带来的巨大的冒险意愿之后,股市未来会上涨。高盛表示,由于利率上升将使估值大幅低于当前的水平,近期股市可能会出现回调。
上周五的疲软表现也受到了投资者的青睐,风险偏好有所增加。高盛指出,过去10年来首次达到顶峰,投资者将注意力转向于经济增长前景和通胀前景的波动,目前的价格走势表明,通胀预期可能正在放缓,美联储可能不得不更快加息。
道富环球投资:料全球央行年底前加息50个基点
尽管本周五美元指数出现上涨,但此前全球央行开启的加息周期已经暂停。市场预测,道富环球投资首席投资策略师Marcelli Marcelli在近期发表的一项研究报告中预测,今年第四季度,全球央行年底前加息50个基点,令美联储加息速度放缓。他还指出,这可能是对全球通胀的遏制。
此外,根据高盛的预测,全球央行年底前加息25个基点,而明年第一季度,全球央行将再加息4次。
随着美联储加息步伐临近,美国国债收益率曲线的倒挂或在2022年结束,并且10年期美债收益率已突破上行区间,可能意味着更多的资产购买将出现在收益率曲线倒挂的“相对较长期”。