广发纳斯达克100指数c基金今日收盘上涨0.77%,广发小盘成长指数ETF联接基金今日收盘上涨0.38%,这两只ETF联接基金份额大增200亿份,其中,广发聚丰基金新进广发聚丰12002万股,基金景林资产新进大族激光1.01万股,广发科技先锋混合基金还新进大族激光2.50万股,东吴创新优势基金增持药明康德、卓胜微4980万股。
在基金纷纷申购的同时,广发基金发布公告称,广发基金将于3月17日至3月17日集中申购上述5只基金。
对于市场原因,张清华表示,在3月18日以来,“南下资金”对于普通投资者的投资吸引力显著增强。但在近日美联储公布一系列货币政策会议纪要,市场剧烈震荡。在此背景下,市场出现了大幅震荡。市场行情变化最大的时间段就是3月18日至3月17日,部分地缘政治因素会造成市场剧烈震荡。
“在这样的背景下,当前A股市场大类资产均出现大幅调整,除了食品饮料、电气设备、建筑等在内的高成长赛道回调幅度较大。其中,对于优质个股,他认为更多的是因为市场扰动因素导致,而不是经济基本面的变化。”张清华认为,当前A股已经是全球经济、产业政策及地缘政治博弈最为敏感的时期,从二季度经济数据表现来看,二季度经济仍有韧性,经济增速已经触底反弹。在此背景下,当前市场应该是投资者偏好估值已经合理、蓝筹板块的“好时间窗口”,以谋求更为稳妥的市场发展。
从近期数据来看,张清华认为,近期的低估值、小市值、抱团板块持续表现为其配置价值,更多的还是一种高预期,以高质量发展为导向,围绕新能源、半导体等相关产业,布局优质个股。
另外,张清华认为,相比于海外,国内对于高增长低估值的“好公司”仍持乐观态度。在上述背景下,市场中很多“老旧”的个股表现也较为优秀,也有助于成长股的估值中枢修复。
张清华表示,虽然中美对抗加剧,但是中国资本市场长期向好的趋势不变。外资流入,只是经济结构的变化,对于A股市场来说,核心仍在于经济增速、产业政策、高质量发展,这需要一个长期稳定的过程。
谈到新基建,张清华认为,新基建需要从两方面出发,第一,我国正富可能从2020年的中产阶级转向中产阶级,然后在2022年才能实现完全的就业。但是从短期来看,由于生产力的不断提升,对于符合市场预期的、稳增长政策靠前的新基建投资在2022年是能够实现预期的。第二,当前正富要追求的是一揽子增长,新老基建是在当前经济下行压力下获得的表现,而不是投资性扩张。从历史上看,2021年一季度新基建投资的实际投资可能并不会特别强劲,因为2021年一季度新基建投资都属于“弱”风格。
因此,张清华表示,新基建在2022年一季度的预期投资可能并不高,可能还是在2022年一季度。当然,从今年一季度的预期投资来讲,市场对于基建在2022年的预期依然比较悲观,更可能的是,今年一季度基建会有比较大的增长,二季度基建的增速有望实现增长。
但是,张清华认为,基建投资需要实事求是,既要考虑到国家的长期“稳定器”和民生的稳定,也要考虑到居民的长期“财富配置”,“适度超前”的基础仍然是房地产的未来的发展趋势。