华期投资期货交易员向记者透露,他们准备在未来两年内正式开展商品期货的交易。“因为,由于期货有杠杆,有经验,期货公司已经给到客户推荐定制了价格,也有一部分是固定价格,有一些投资者认为通过计算价格,每交易一次就可以盈利。”他表示,“投资的成本太高了。”
作为期货市场上叱咤风云的“超级牛散”,华期投资公司的交易模式值得很多人借鉴。
据悉,该公司有着庞大的期现团队,产品研发实力雄厚、服务品质卓越、现金流稳定、风险可控,是国内期货公司规模最大、信誉最好的期货公司之一,公司资金规模和安全性也是行业的排头兵。公司于2013年就已经建立了一整套完善的交易系统,策略系统中有高频交易、锁仓、分仓、国际化趋势等多种交易方式,为期货投资者提供了快速高效的交易通道,从而实现了非常便捷的套期保值。
近年来,新湖期货(600223)及永安期货(600927)等投资经理,通过不同的交易手段,克服了不同时期不同品种的固有的交易习惯和交易特征。例如,玻璃期货在日内交易模式中引入了10倍-20倍杠杆,而原油期货在夜盘交易模式中引入了10倍-20倍的杠杆,使得投资者在风险管理方面更加灵活。
中金所首席经济学家宋清辉表示,在我国期货市场的交易体系中,商品期货的交易价格是上下波动的,但行情瞬息万变,投资者在进行交易时所面临的风险是不一样的。所以,在贵金属、外汇等市场中,与人民币汇率挂钩的期货产品往往容易受到投资者青睐。
宋清辉介绍,这其中涉及到了汇率风险,汇率风险与资金管理不当有关。例如,人民币汇率在一轮升值中升值30%以上时,将触发强制平仓,导致保证金大幅增加,带来利息支出增加,同时也会造成投资者持有的外汇资金大幅减少。
在宋清辉看来,期货交易还涉及到多方面的法律风险。一是对证券市场的监管,有了“证券法”,就可以操纵证券价格的“多头”交易;二是内幕交易,有了内幕交易和操纵交易的信息,就可能“套牌”,导致证券市场的重大损失;三是其他市场的交易,对证券市场的监管,要形成比较合理的价格体系,督促交易者及时做好投资交易。宋清辉表示。
此外,交易所上市的期货产品还存在境外投资者参与的问题。比如,套期保值、套利、基差交易等。由于期货的投资工具还包括纸黄金、黄金等,资金总量较大的投资者更容易受这些投资者的影响。这些投资者不知道怎么进行投资,但根据不同的交易渠道,开设了相应的交易账户,或者开立相应的期货账户,就能进行相应的套利交易。
交易所还在探索和加强监管,对证券期货经营机构设置的套利交易等产品进行监管,因为一旦期货市场风险增大,那么一些套利交易就会对投资者形成压制。宋清辉表示,场外交易除了股票之外,还有基金、保险、银行等多种金融工具,这些东西对于证券投资者来说是很大的挑战。
在宋清辉看来,期货交易存在一定风险,一定要按照严格的规则去管理,期货市场风险是不确定的,控制好风险才是第一位。
“期货公司开户前需要知道你们的交易对象、交易时间、相关交易规则、交易规则、结算时间、客户持仓和资金。在交易过程中,有些是要通过提前通知客户,没有提前通知客户,说明有交易时间和风险。