铁矿石期货走势分析预测
铁矿石基本面近期偏弱
一方面,由于国外矿山发货量处于低位,上周,澳洲发货量环比大幅下降。2月份澳洲到中国的铁矿石到港量在261万吨左右,环比下降了32万吨。国内高炉开工率也有所回落,当前为35.18%。港口铁矿石库存也处于低位。截至3月27日,45家铁矿石掉期港口库存为2242万吨,较上一交易日增加100万吨。
另一方面,港口近两周进口矿库存明显下降,截至3月27日,我国45家铁矿石掉期港口库存为1509万吨,较上一交易日减少39万吨。值得注意的是,港口库存近期持续下降。
据我的钢铁网数据显示,截至3月28日,全国45个港口铁矿石库存为10090万吨,较前一周减少202万吨。其中,上海港、南京港和大连港港口库存为9772万吨,较前一周增加1045万吨。
一方面,钢厂盈利不佳,钢厂对铁矿石的补库需求较为旺盛。近期钢厂生产相对平稳,港口铁矿石库存持续下降,1-2月份,全国钢厂铁矿石库存为4256万吨,较去年同期减少138万吨。港口库存回升给矿价带来压力。
另一方面,钢厂高炉开工率出现回升。据统计,上周全国高炉开工率为72.51%,环比上升2.21个百分点。全国钢厂高炉开工率下降明显,截至3月27日,全国高炉开工率为75.51%,环比上升0.71个百分点。
有关消息:
节前,生铁产量减少的情况在全国上看并不明显,此前统计数据显示,1-2月份,全国生铁产量减少12.6%。今年钢厂的产能利用率出现了回升,但是这种回升的幅度仍是相对有限的,这表明,钢厂对铁矿石的补库需求依然旺盛,后期铁矿石库存的下降空间有限。
中长期来看,港口库存下降的态势仍然没有改变,后期国内铁矿石库存的下降速度或将放缓。此外,3月下旬和4月是传统的金三银四的需求旺季,在钢厂的利润空间以及发运量增加下,预计后续钢厂的铁矿石补库需求仍然强劲。
统计数据显示,截至3月26日,大商所铁矿石主力1509合约累计上涨6.71%,报收于885元/吨。分析人士认为,此轮涨势有三因素支撑:
一是全球新冠肺炎疫情爆发,在全球新冠肺炎疫情爆发前,各大经济体都采取了不同程度的量化宽松政策,在一定程度上缓解了市场的恐慌情绪。
二是中国需求疲软的现状与海外疫情恶化的情况是一致的。
利多:疫情引发的需求下降对铁矿石价格形成压制。
利空:在全球经济衰退的预期下,市场对于供给收缩的担忧情绪再度升温,进而令市场做多热情持续低落。
1月24日,全球最大的铁矿石生产商淡水河谷(Vale)的矿区卡拉加斯(Zueitina)发生矿难,导致该矿厂有一个停产、一个停工,并称位于Silverado的三个矿区里的Silverado的三个矿区最终可能停产。从IOC的报告来看,目前Vale位于巴西南部的Cajamare矿和淡水河谷的Timbopeba矿山处于停产状态,预计将在3月底之前恢复生产。
3月25日,FMG宣布将暂停所有泊位检修的权利,直到4月底。