今日上海期货铜价上涨了16.51%,而从现货市场价格来看,上海期货铜价上涨了3.2%,现货铜价下跌了0.9%,主要原因在于市场上存在畏高心态,随着进口铜的增加,市场上的铜供应变得愈加紧张,而且进口铜也出现了大幅的流出。
自三月至今,国际铜价已经上涨了10%左右,伦敦金属交易所铜价已经上涨了近15%,现货铜价上涨也在一定程度上影响到了现货市场铜的成交量。
最近铜价涨幅最大的是上海金属交易所,由于本月铜价一度反弹,国内现货铜较前几日已经有一定幅度的上涨,而且从高点的涨幅已经基本接近了,所以这次上涨对于现货铜价来说是非常大的刺激。
对于国内现货铜的价格的上涨,长江有色网铜价格今日为6200-6350元/吨,较前几日的报价下跌了50元/吨,跌幅较大,以现货铜为例,目前均价为6200元/吨,较上周下跌了70元/吨,较上周下跌了400元/吨,跌幅为1%,也就是说,本周现货铜的现货TC/RC报在68-71.4美元/吨,较上周下跌了0.6美元/吨。
我们可以看到,1月下旬,上海现货铜价格表现比较好,现货铜价格整体上依然是保持较高的价位,而且贸易商在铜价持续上涨的情况下成交情况较为活跃,而从均价来看,现货市场的铜价走势基本上已经和1月中旬持平,目前市场的供应紧张的状态还是难以缓解。
之所以沪铜价格持续上涨,一方面是由于国内外铜的产量不断增加,进口铜矿数量在增加,加上前期新产能的投产,造成国内现货铜供应逐渐过剩,导致现货铜出现了较大的过剩。而我们也可以看到,由于国内铜冶炼厂检修停产,导致国内供应下降,再加上今年冶炼厂检修较为频繁,现货铜的现货TC/RC报在66-71.4美元/吨,较前期的峰值下跌了60美元/吨。
现货铜价还在上涨,我们从现货铜价的走势来看,沪铜价格涨幅超过了100元/吨,说明了冶炼厂检修的力度在不断加大,后期供应紧张的形势没有得到根本性的缓解。从国内的情况来看,据我的有色网调研,10月21日国内废铜现货均价为6067.5元/吨,较上周上涨了17元/吨,涨幅约1%,显然,国内废铜供应的减少对现货铜价形成支撑。从市场整体表现来看,国内废铜供应的减少和下游需求的强劲,也是导致现货铜价持续上涨的主要原因。
我们也可以看到,上半年的铜精矿现货TC/RC报在68-79.7美元/吨,较去年同期上涨了0.5美元/吨,显示出国内废铜供应的不足,所以预计下半年废铜供应的不足,将继续推升铜价。
另一方面,从废铜的成本来看,我国目前主要是铜冶炼厂的废铜回收成本,按照目前的铜价来看,下方有较强支撑。
从现货铜价的季节性规律来看,每年春节前后,铜价往往表现为升水走强,这也就解释了为何沪铜现货与沪铜现货在去年1月底至2月底,现货铜价涨幅较大,成为当时的期货铜价上涨的动力。
最后,从加工费来看,截止到2018年2月21日,沪铜加工费为455元/吨,较1月初上涨了29元/吨,这也说明冶炼厂在不断的向下游出售精铜,刺激了现货铜价上涨。