期货定价及特性论文(期权期货定价理论)

期货百科 (15) 2024-04-13 04:39:12

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什么是期货定价?

期货定价是指根据特定的定价模型和市场因素,对期货合约进行定价的过程。它主要基于期货的现货价格、利率、期限、供求关系等因素进行分析和计算,以确定期货合约的合理价格。

期货定价模型有哪些?

常用的期货定价模型包括随机漫步模型、均衡模型和风险中性模型。

随机漫步模型是什么?

随机漫步模型是一种基于随机变动的价格变化模型。它认为资产价格的变动是随机和无规律的,无法预测未来的价格走势。该模型主要用于解释市场上的短期价格波动。

均衡模型是如何定价的?

均衡模型是一种基于供求平衡关系的定价模型。它认为价格的形成是由市场上买卖双方的供求关系决定的。根据市场上的供给量和需求量以及其他市场因素,通过供求关系的平衡来确定期货合约的价格。

风险中性模型又是什么?

风险中性模型是一种基于投资者风险中性假设的定价模型。它认为投资者不关心资产的风险,只关心预期收益率。根据投资者对未来收益的期望来确定期货合约的价格。这种模型主要用于衡量期货价格对不确定性的反应。

期货定价的特性有哪些?

期货定价具有以下几个特性:

- 高度流动性:期货合约可以在交易所上进行买卖,交易过程简单便捷,具有良好的交易流动性。

- 杠杆效应:期货合约可以通过低成本的保证金交易大额资产,从而具有较高的杠杆效应。

- 高风险和高收益:期货市场价格波动较大,投资者可通过正确预测市场走势获取高额收益,但也存在较高的投资风险。

- 风险对冲:期货合约可以用于对冲风险,投资者可以通过期货交易来平衡自己的投资组合。

- 透明度:期货市场的交易和定价过程公开透明,投资者可以根据市场行情进行交易和定价。