上周五,随着端午节前夕,A股迎来第三波长达50亿的大涨,在大涨之前,市场进入了狂欢日,部分基金经理的基金经理甚至参与了期货市场的短线炒作,导致商品期货市场价格持续在上涨。
与之相对应的是,农产品期货则遭遇了4个多月来的单日大涨,涨幅达3.51%,豆粕期货、玉米期货则迎来了5个交易日连续上涨,涨幅达3.45%,棉粕期货、鸡蛋期货、花生期货、玉米期货、鸡蛋期货等主力合约甚至达到了涨幅两位数。
目前,农产品期货在整体上行情涨幅明显。那么农产品期货在过去的一周,如何迎来更多的交易机会呢?
1、农产品期货价格
这类期货在最近一周的上涨中,上涨的幅度还在进一步扩大。农产品期货近期的表现可以用大豆期货来形容,当时美国农业部公布了8月农产品出口销售报告,报告中美豆1—8月大豆出口同比增加18.6%,出口下滑,是仅次于之前的中国的第二大植物油出口国。当时美国农业部在8月的出口报告中,对中国大豆销售同比增加了4.9%。
从目前的市场表现来看,自8月以来,我国豆类期货涨幅都处于比较大的范围。其中豆粕期货主力合约价格从900多美元/吨一路上涨到目前的700多美元/吨,涨幅已经达到了28.6%。豆类期货价格涨势更为迅猛,不仅创下了近期的新高,而且还创下了历史新高。
从价格走势来看,相比于豆类期货,大豆期货价格是目前市场上比较强势的品种之一。从价格上来看,目前我国油厂的大豆压榨利润在5000元/吨以上,豆粕在当前的油厂原料成本上升下,因此在持续拉升的同时,豆粕和菜籽粕的基差也在不断走强。在压榨利润较好的情况下,油厂开工积极性较高,也对大豆现货和期货价格形成较强的支撑。从豆粕期货价格走势来看,豆粕期货的走高是基于较为乐观的预期,并且预计后期大豆进口大豆到港量会进一步增多,这也是豆粕期货价格上涨的一大助力。
2、其他油籽类期货
由于今年巴西和阿根廷的大豆种植天气干旱,大豆单产出现了明显的下滑,这也是国内油籽压榨量持续下滑的一个原因。受此影响,近两个月来我国油籽的压榨量已经下降了23%,而国内油籽的库存也是处于下降的状态,在8月底的时候,我国油籽库存为343万吨,但是,到了9月底油籽库存为352万吨,油籽的库存为1571万吨,所以从这个角度来看,国内油籽压榨量下降了15%。这对于油籽期货来说,既是一个利好消息,也是一个利空消息。
油籽期货整体来看,自7月以来,已经连续上涨了三个月,而且美豆也一直处于上涨的格局中,从目前来看,依然有较大的上涨空间。从这个角度来看,尽管我国油籽进口存在较大的波动性,但是在基本面支持的前提下,油籽进口量的波动还是可以得到一定的缓解,因此油籽期货在接下来的一段时间内是有继续上涨的动力的。
豆粕期货价格影响因素分析
4、进出口
由于中国是猪肉、牛羊肉、蛋类、水产品的主要进口国,特别是生猪价格的大涨,中国对于生猪、鸡蛋的进口量明显增加。进口的国家主要包括韩国、日本、菲律宾等国家,这些国家的进口量还比较大,只不过我国是生猪和水产品主要的进口国,对于进口的国家的产量影响相对较大。