2021年,在金价大跌的同时,鲍威尔也依然坚持了这个判断。
谈及这个问题,前文刘蔓、郭旷认为,市场主流观点依然是不看好美元会上涨,而认为美联储加息会带来美元贬值,在此基础上,美联储加息会带来美元的升值,并会导致美元贬值,这意味着美联储和其他央行都会采取预防性的方式去控制美元,这必然会导致美国国内出现通货膨胀。
最近,中国消费者物价指数(CPI)在2月份跌至4.3%,这为股票市场造成了剧烈波动。相比于全球经济表现,中国国内通货膨胀明显更加严重,其背后或有自身的因素,这些因素,加剧了市场的恐慌情绪。
美联储加息预期利空黄金
今年以来,美元从1.35升至1.44,在此背景下,金价从1230美元涨至1230美元。
相比之下,美联储3月份议息会议中预期年内加息两次,且还有2次加息。加息是2022年至今联储持续加息的一个很大的工具。美联储不想看到货币紧缩的任何步骤,以看重加息的高度。虽然美国加息预期已经提前进入预期,但市场对美联储加息节奏持谨慎态度,认为美联储加息时间对黄金短期而言也非常关键。
后市金价或以下行为主
对于黄金,夏季金价走势,沈湘涛认为,目前市场主流观点是不看好美元会上涨,并认为美联储加息后美元会走弱。
高盛认为,鉴于美国目前的经济数据强劲,加息的概率大。其称,新兴市场对美元升值的担忧将有利于美元,但加息的时机对黄金而言也非常关键。
5月以来,美联储主席鲍威尔在接受媒体采访时,就如何在美国经济陷入衰退的情况下加息,并将关注焦点放在经济增长与通胀上。他表示,美联储此次的经济预期“非常宽松”,与之前预期一致。但不排除在第一季度加息的可能,这将对美元产生负面影响。
周三凌晨公布的美国4月ADP就业人数录得增加23.5万人,远高于市场预期的20万人。数据显示,美国4月ADP就业人数增加22.8万人,高于预期的19万人,创自5月以来的新高。ADP就业人数在连续17个月增加之后,4月失业率、薪资增长等经济数据也值得关注。
德利证券认为,市场将关注的焦点集中在5月非农就业数据。5月非农就业人数大增12.9万人,远超预期的13万人。在非农就业数据公布后,ADP就业人数甚至意外录得新高,刷新今年1月以来的最高水平,令市场对美联储降息的预期进一步升温,金价面临进一步下行压力。
在此背景下,美国4月ADP就业人数意外大增,创下了11.8万个就业岗位的纪录。这使得市场对美联储降息的预期降温,因此金价承压下行。
4月ISM制造业PMI数据也显示美国经济依旧强劲,经济数据有一定利好,在加息前的这个节点,美元兑日元或面临进一步的下行压力。此外,“德尔塔”变异毒株也在一定程度上缓解了对全球经济增长的担忧。美国4月ISM非制造业指数升至52.4,创下2009年以来的最高水平,此前4月非制造业指数的大幅走低,令市场对美国经济的担忧情绪进一步加剧。
道明证券表示,金价有望在1500美元/盎司附近止跌企稳,目前重返1500美元/盎司以上,在全球央行宽松的背景下,投资者对风险资产的偏好明显回升。