据数据显示,郑商所今年共成交棉花341.09万手,成交额114.87万亿元。郑商所是我国首个参与棉纱期货交易的品种,目前上市的有:大商所、中粮集团、中纺集团、中粮糖业、中棉集团、郑州商品交易所、中国金融期货交易所。
郑商所将积极参与期权和场外衍生品市场,为产业企业提供更加丰富的风险管理工具,提升涉棉企业的专业化服务能力。
棉花产业作为全球第一大农产品品种,对产业企业和期货市场都有着举足轻重的影响,棉花期权上市后将为产业企业和期货市场提供更加丰富的风险管理工具。据悉,棉花期权上市首日将为产业企业提供更多选择,增加了交易所的活跃度,为参与者提供更多的风险管理工具。
据期货日报记者了解,棉花期权是郑商所首个可以同时参与棉花期货、期权交易的品种。其中,商品期权是棉花期货的创新业务,帮助棉花产业链企业更好地管理风险。截至目前,该业务累计成交棉花近3亿吨,涉及棉花近30万吨,棉花期权交易规模和活跃度均在业内均处于前列。
棉花期权上市后,棉花期权的活跃度将显著提升。首先,期权在行权价、行权价间距等方面均设置了标准化合约,期权定价可以以期货价格为基准,并且贴近现货市场的预期。其次,期权将为投资者提供更多的期权组合选择,期货市场在提供更多的对冲组合选择的同时,也将为投资者提供更加多元的策略选择。最后,期权还有买权与卖权的搭配方式。例如,做期权卖方将头寸买期权卖期权,做期权卖方则需要买/卖权。
棉纱期货上市以来,郑商所依托棉花期货市场,优化完善棉花期货的交割和期权投资组合,包括:做多看跌期权、做空看涨期权、做多看跌期权、做多看涨期权、做多看跌期权、做空看跌期权。2017年7月1日,棉花期货作为首个采用期权组合进行期权交易的期权合约,是标的期货M2009合约和CY2011合约,该合约交易规则及相关性达到了投资者的预期,今年2月份起交易时间明显缩短。
棉花期权上市后,整个市场运行平稳,功能发挥良好,期权交易更加灵活,交易者结构更加合理,投资者结构进一步优化。
农产品现货销售一体化
大商所坚持贴近现货市场,大力推进创新业务模式,依托规则、标准、业务模式,不断优化完善期权交易规则,有效提升期权交易成本。2017年9月9日,大商所开展的第一批农民收入保障计划项目在大连商品交易所上市,也标志着大商所相关业务模式的首次尝试。今年2月,大商所推出了大商所农民收入保障计划项目,在玉米等农产品现货市场运行平稳的情况下,为农民提供了期货交易和期权交易的场所和条件,促进了期权市场的活跃和功能发挥。
据介绍,2017年,大商所将通过期权仓单串换、玉米淀粉等场外衍生品业务,为玉米、豆粕等品种提供服务,推动期权市场的对外开放,同时还将大商所粮食仓储、运输等业务,向“保险+期货”等产业客户提供包括标准仓单在内的基差交易,打通了场外期权交易与期货交易的通道,为企业提供了更加丰富的风险管理工具,提高了企业的交易效率,完善了“保险+期货”“保险+期货”“保险+期货”等业务模式。