股指期货分析1、宏观:股指上周收盘走势分化,其中,沪指收于30022.4点,下跌0.21%;深成指收于9696.5点,上涨0.36%;创业板指收于1315.7点,下跌0.27%。
2、期指:上周五期指走势分化,其中,IC呈现明显的多头趋势,IH小幅收涨。IF、IH延续窄幅震荡,IF、IC小幅收跌。
3、主力持仓:上周五期指净空单继续小幅增加,IF多头主力减仓567手,空头主力减仓534手。IH空头减仓427手,多头主力增仓46手。IC多头主力减仓757手,空头主力减仓432手。
4、总结:上周五期指合约前20席位呈现多空双减现象,多头减仓999手,空头减仓636手,净空单增加338手。IC多头主力减仓1818手,空头主力减仓95手,净空单减少424手。
现货市场:上周五沪深300指数报收于2763点,下跌262点或2.81%;上证50指数报收于10343.47点,下跌308点或2.37%;中证500指数报收于7321.14点,下跌268.44点或1.11%。
资金面:截至4月22日,IF、IH、IC资金净流入均为33.56亿元、21.84亿元,IF和IH资金净流出均为12.11亿元、6.94亿元。主力净流出的个股中,房地产板块、石油板块等,资金净流出居前的板块已经出现不同程度的回落。IH净流出的个股中,房地产、煤炭、有色金属等行业板块资金流入较多,有色金属行业、钢铁板块、公用事业板块等居前。
总结:
首先,在市场下跌过程中,部分投资者对后续市场走势不太乐观,认为未来A股会有较大的回调。从基本面角度分析,在国内通胀持续攀升、外围股市持续上涨的带动下,市场有可能进入“估值回归”的震荡期,但目前市场的主要矛盾是宽松政策退出、供给侧改革、国常会等国家政策力度超预期的落地,市场波动将持续。从主力合约来看,IF、IH主力合约上涨,IC主力合约下跌,表明主力合约的下跌是出于对当前经济的担忧。
其次,从资金面角度分析,由于此前市场主要是避险情绪推动,加之临近年底资金较多,市场呈现出较为明显的下降趋势,甚至从近期的成交量和持仓量均明显下滑。从主力合约走势来看,IH主力合约与IF主力合约近一个月均呈现下跌走势,从持仓量来看,IF与IC主力合约呈现出明显的分化走势,IC主力合约上周跌幅相对较小,而IH主力合约则呈现上涨走势。
最后,从技术面上看,沪深300股指已连续三天跌破年线,技术指标上出现“金叉”形态。从日线图来看,在经过近期反弹之后,沪深300指数接近年线,并在年线上方运行。从指数K线来看,已经收出一根阳线,上涨行情正在延续。从均线、MACD指标、KD指标来看,MACD指标处于发散状态,显示市场将继续上涨,同时从MACD指标来看,也处于高位。从主力合约IF和IH合约比值来看,IF和IH合约比值跌至2018年11月以来的低位,但仍处在80左右的中值区间,说明市场处于向上运行的格局中。