现货投资为1/3,5/10年期国债期货近期走势良好,期价于日内高点已基本回落至2月下旬以来的低点附近,趋势上仍面临一定压力,预计短期或将震荡偏弱。
国内1月下旬以来,基本面出现了一定改善,但是数据来看,整体对于国债期货并没有太大的利空,且这一轮行情还是以近2周震荡走势为主。
从目前的情况来看,部分地区国债期货仍处在低位震荡,但是随着近期商品市场普遍下跌,目前市场心态有所好转。近期内盘国债期货走势震荡偏弱,波动也相对较小,波动幅度在30点左右。
近期国内有关部门进一步支持地方债发行,但是,从官方公布的数据来看,11月数据继续维持着偏弱的表现,从8月份的经济数据来看,制造业的开工率仍然保持着较低的水平,这使得制造业的开工率处于负值的情况,因此分析人士表示,11月份经济数据整体不佳。
业内人士表示,整体来看,在基本面整体偏弱的情况下,国债期货投资者短期对于国债期货的预期也并不乐观,尽管目前市场中,受外部扰动因素的影响,目前来看风险因素并没有明显体现,对于国债期货投资者而言,需要耐心等待更好的机会。
市场人士表示,国内12月份已经开始公布的经济数据中,近期经济数据和债券市场的数据不遑多让,但整体来看,经济数据整体不佳的状况还有待后期进一步观察。同时,随着年底的到来,市场资金面有望企稳回升,因此从上述两个方面来看,预计国债期货在1月下旬将受到季节性的影响,预计国债期货将有所震荡走弱。
12月30日公布的美国12月非农就业人数仅增加15.9万人,远不及预期的18万人,远低于市场预期的20万人,远低于前值19.5万人,这也是自2015年12月以来美国首次申请失业救济人数,连降两名月,显示劳动力市场正在逐步改善。
预计12月美国制造业就业人数将继续疲弱,美国12月就业人数将减少16.7万人,连续第五个月减少。
尽管就业市场的疲弱使得投资者对于美国经济仍保持悲观,但是如果数据疲软,美国联邦基金利率期货市场的反应可能会明显大于对于美国经济预期。
周三公布的美国12月ADP就业人数新增20.9万,不及市场预期的18.5万,不及前值的27.1万。而美国12月非农就业人口仅增加15.6万,不及市场预期的17万,这也是自去年12月以来美国经济首次出现萎缩,连跌两月。
同时,美国12月季调后非农就业人口增幅为31.4万人,不及市场预期的28万人,是自2017年10月以来的最低值,12月失业率也是自2017年1月以来的最低值,加剧了市场对于美国经济在2019年可能出现负增长的担忧。
美国众议院民主党人表示,特朗普政府不会考虑动用美国政府贷款来资助企业,他们会考虑使用美国国家担保基金向美国人民发放现金。
有市场人士表示,如果美国政府采用贷款工具来支付用于企业员工的资金,那么企业的利润率可能会进一步下降,此前美国财政部公布的一份数据显示,美国12月企业利润增幅为12.9%。但是,美联储大幅降息的预期也会在近期支撑金价。
美国总统特朗普本周在接受采访时表示,他不会直接投资美国股市,而是会采取措施,因为股市下跌的同时也会提振美国经济。
此前特朗普表示,他将把新的美国债务上限提高到2000亿美元,一旦上限继续提高,可能会让美国经济放缓。