据期货日报记者了解,当前大宗商品期货方面,现货价格总体趋稳,资金入市意愿增强,对有色金属价格有一定支撑,有色表现也较强势。
从上期所的成交量来看,12月以来成交量一直保持着稳步增长态势,11月下旬成交量也有所增加。上海有色网数据显示,11月1日,上海期货交易所的成交量为34879张,成交额为11735万元。
今年以来,国内期货市场成交量总体呈现上升态势,不过从这个角度来看,市场参与者存在一定的风险偏好。
中信期货分析师张凌璐告诉期货日报记者,过去的11月,部分机构投资者利用期货期权交易系统进行了套期保值,比如大型私募、私募等机构投资者通过股指期权的期权交易,将自身的风险分散到期货市场,对冲现货风险。而对于大型机构投资者而言,一方面会增加期货套保的杠杆,另一方面也会提高其风险管理的水平,进一步放大期货市场的波动率。
张凌璐进一步表示,目前期货市场的交易方式以股票现货为主,波动率也与期货相似,但是当前我国期货市场出现了一些波动率较大的品种,有利于投资者在有一定风险承受能力的情况下参与,期货公司一方面可以对冲风险,另一方面也可以为现货市场提供更为安全的套保服务。
从郑商所的套保交易数据来看,苹果期货的价格总体趋稳,1月上旬较上旬的低点大幅反弹,但年后的4月份行情整体处于下行通道。
从单月成交来看,11月苹果期货单月成交量为30.90万手,12月以来单月成交量较12月环比增长70%,12月1日以来,累计成交量为15.56万手,同比增长52%。此外,1月下旬较11月的高点下滑16%,12月以来单月成交量更是环比增长37%,11月以来成交量较11月环比增长37%,11月至今累计成交量较12月环比增长11%。
业内人士认为,随着2020年3月和12月疫情出现后,苹果期货价格出现了一轮明显上涨,价格在2020年4月中旬见顶,随后价格进入到下行通道。本轮苹果期货价格大幅上涨的主要驱动因素,主要来自于供应端的炒作以及消费端的季节性原因。
在市场人士看来,随着苹果现货价格上涨,且涨幅更大,带动期货市场高涨,苹果期货的价格大幅上涨或令现货价格在后期继续走高。
“受天气影响,全国各地苹果产区冷库苹果集中上市,加之气温下降,陕西产区近期出现了气温骤降,部分产区的洛川、洛川等地出现了冰雹等天气灾害,带动苹果 滞销。但是由于整体天气适中,果农的销售心态较为谨慎,即使价格出现下跌也很难有较大的损失。因此,果农在选择时机时更倾向于价格较高的南果价格进行销售。”格林大华期货农产品分析师张晓君表示。
据了解,作为商品期货里面,波动较大的品种,苹果期货的保证金收取方式较为灵活,尤其是苹果期货交易者,既可以套保,也可以囤积不存在的多头头寸。
据记者了解,交易所的苹果期货交易规则更贴近现货市场实际情况,在果农惜售心理和果农销售心理的双重影响下,苹果期货上市后,各品种波动较大,苹果期货上市后,持仓量和成交量均创出了新高。郑商所总经理鲁东升表示,苹果期货市场主要依据现货、期货合约的走势和整体产业的季节性变化情况,根据季节性规律和市场供需情况灵活调整苹果期货合约交易保证金水平,减少交易手续费及持仓费。