昨日,国金期货陈昱畅发布最新观点称,目前动力煤价格虽然在持续上涨中有所回调,但中长期来看煤价存在上涨空间,下行空间较大。此外,国家将持续鼓励煤炭清洁高效利用项目建设,以达到以煤电为主的发展目标,多因素驱动下煤价预期有所修复。
对于煤炭价格是否能够持续上涨,多位期货公司相关人士向记者表示,煤炭价格仍有望延续涨势,煤价上涨有利于提振市场信心。
“这一轮煤炭涨价主要是由于煤炭现货价格涨幅较大,引发煤炭股、板块的连续上涨。”业内人士认为,目前来看,煤炭价格在短期价格上涨幅度非常大,且有望进一步上行。
开源证券宏观研究团队认为,随着三季报逐步披露,煤炭市场旺季逐渐到来,行业供给侧改革、碳达峰、碳中和背景下,市场供需矛盾仍将继续加剧,短期价格将进入震荡。同时,从政策层面看,国家继续大力推进煤炭清洁高效利用,让煤炭产业链上下游的价值链在供需矛盾改善时迎来溢价。
自去年11月起,国家相关部委密集批复多条铁路建设项目,近期关于环保领域的政策密集发布。为促进新能源发电的大规模投资,国家发改委发布《关于完善能源消费强度和总量双控制度方案的通知》,要求:从2020年起,实行清洁能源消纳制度,煤炭消费强度逐步提升,并制定相应的能源消费总量控制目标。另外,2020年新建、改扩建煤矿产能要力争在2019年建成投产,总体规模不低于4000万吨/年,实现全国煤炭产量基本持平。
此外,国家发改委还会同有关部门,持续做好煤电油气运保障工作,加强煤炭生产供应侧管理,提高中长期合同签约履约率,多渠道增加煤炭供应。
国家能源局会同有关部门召开会议研究完善煤炭行业煤炭市场价格形成机制,建立煤炭价格市场化形成机制。当前煤炭生产供应总体充裕,库存处于偏低位置,煤矿需提前做好煤炭保供稳价工作。
据悉,目前已有多家煤炭企业与国内多家煤企签订采购合同,签订多单的企业近几周和近几周都在逐步增加煤炭库存。
中国煤炭工业协会预测,煤炭行业将在2021年至2022年期间,出现276个工作日,届时将减少5700万吨煤炭,煤炭价格将趋稳运行。
该协会预计,煤炭产量进一步提升,特别是2020年至2021年煤炭生产有望增长2.6%左右,煤炭需求将进一步提高。
供给方面,煤炭产能的大幅释放将拉动煤炭价格的企稳。
煤炭行业在过去十年中成长迅速,但是随着新技术的进步,而传统的煤炭生产方式和替代产能的继续保持稳定,市场供给可能仍会不足。
值得注意的是,煤炭行业一直是钢铁行业的主要产品,煤炭企业与钢铁行业的关系更为紧密,二者存在良好的协同效应。在动力煤行业里,作为供给侧改革的一个重要方式,未来产能继续增加是大概率事件。
最新统计数据显示,煤炭行业平均开工率在80%左右,这意味着整个行业开工率将维持在高位,预计短期内国内煤炭需求不会出现明显下降,供给方面的缺口需要通过产量提高来弥补。
在2021年,发改委以确保煤炭安全为出发点,将煤炭储备能力建设与安全生产相结合的煤炭储备能力提升至1.2亿吨。此前,中煤、同煤、伊泰等业内人士预计,未来几年,煤炭储备能力进一步提升的概率较大,这将导致煤炭行业的相关产品需求相对疲软。
短期内,煤炭库存的不足,将导致煤炭价格持续反弹,并对现货市场形成一定支撑。