:1、 股指期货(IF)
以下简称IC,英文名称是Index Futures Contract,由上海期货交易所采用。股指期货指的是沪深300指数期货(IF),指数期货属于期货,也就是以股票指数为标的物的期货合约。而一般商品期货的标的物都是股票指数,所以股指期货的标的物是股票指数,因为股指期货是期货的标的物,所以股票指数是股市中的股票指数。
2、 期权( Option Option)
期权是一种权利,如看涨期权和看跌期权。它是按一定的价格,买进某种标的物的权力,并拥有权利的投资者。一般来说,期货价格上涨时,其价值为特定股票价格的50%;期货价格下跌时,其价值为特定股票价格的100%。期权的买方是权利和义务的受付者,即是他们能够决定未来的权利,故期权的买方也有义务在一定的条件下,根据契约的权利行使时间,购买期权的买方可在约定的时间内行使到期的权利。
3、 杠杆倍数
股指期货的杠杆倍数为30倍左右。杠杆倍数由约面值和手续费两部分组成。杠杆倍数由保证金比率(IO)和手续费比率(SS)组成。
4、 期权的最小变动价位是0.001,最小变动价位是1。权利金的意思是买入期权合约的权利,IO的价格要高于标的物的价格,那么期权的行权价就高于期权的行权价。
5、 跨式期权
跨式期权是指以跨式期权合约的价格差来计算行权价格的变动。
6、 期权的履约规定
买方在支付权利金,或买进合约的期权部位时,必须执行履约的行为,而不应当按照规定,或追保。
7、 以到期的权利金为义务的期权
买方在支付权利金,或买进合约的期权部位时,应当执行履约的行为,而不应当按照规定的执行履约的行为。买方以执行履约为目的的期权部位时,必须执行履约的行为。买方以执行履约为目的的期权部位时,必须执行履约的行为。
8、 执行的标的物
期权履约规定的标的物是指在期权合约有效期内,执行履约的标的物,因为期权是通过行使执行履约的权利,而不能以执行履约为目的的期权部位。
9、 什么是股指期货套期保值
股指期货套期保值是指投资者根据期权价格与标的资产价格的偏离程度,在持有股票组合的同时,卖出或买入相关股票指数的行为。套期保值者有责任识别和控制与股票价格偏离程度,在了解自身风险承受能力的基础上,还可以以取得股票组合的收益。
10、 股指期货套期保值的原理
股指期货套期保值是指通过持有股票组合的期权合约价值与内涵价值之间的差额(即投资者买入或卖出股票组合的价格差额)差额收益,可以锁定股指期货市场上因价格变动所带来的收益,规避股票组合价格波动带来的风险。
投资者可以选择在“指数期货合约上的价格差额”进行套期保值。如投资者认为股指期货合约价格会上涨,便在合约到期前,通过买入认沽期权,锁定价格上涨的收益,以实现收益最大化。