什么是期权合约?期权合约是权利的合约,买方拥有在规定时间内,按约定的价格从期权合约中买到期权合约的权力,卖方支付权利金后拥有在规定的时间内,以执行合约的价格卖出或者买入标的资产。
期权合约代表着一种权利,买方拥有在规定时间内,按规定价格从期权合约中买到标的资产的权力。标的资产一般包括股票、股票和外汇等,买方拥有在规定时间内,按规定价格从期权合约中买到标的资产的权力。
国内期权交易市场相对成熟,品种丰富,期权市场的成熟主要体现在三个方面:
1.交易标的
如果一家平台的期权合约数量大于标的资产总数,那么它就会有期权的标的物权利,为了使其有吸引力,会规定期权的交易单位。由于期货的标的物是商品,商品期权的合约月份一般有1、3、5、7、8、9、10、11、12、13等不同的时间段,交易标的物的期权交易数量,所以期权的成交数量是股票期权的40000倍。
2.权利金
期权合约价格一般在标的资产价格的基础上设置,标的资产有可能被高估或者低估。由于期货的合约价格不仅仅有标的资产的价格,还有市场的涨幅空间,所以期权的权利金,是不应该被高估或者低估的。
3.等级
由于不同的等级代表着不同的期权合约,在交易不同期权合约时,需要把不同的期权合约,比如:以平值看涨期权为例,最后交易日和到期日都相同的。在日内交易的时候,买入期权的权利金为:股票的12%。也就是买入看涨期权的权利金为:1元,而卖出看跌期权的权利金为:股票的 12%。
另外,期权的交易策略,因为是在交易股票期权,这与期货有些类似,期货的策略在涨跌幅度较大的情况下,还可能会出现超出其风险度的损失。
另外,根据期权的行权价格,可以分为期权实值和虚值期权。虚值期权的标的物义务,也称为虚值期权。根据目前已经公布的期权行权价格,可以将虚值期权的权利金按照最新的行权价格计算出来。虚值期权的行权价格计算公式为:(行权价格-期权行权价格)×行权价格×行权价格×行权价格×行权价格×行权价格。
4.每日价格限值
为了能够更加精确的了解期权价格,投资者可以从每日交易的各个交易日来进行每日价格限值的估算。例如:假设某个时间段的期权价格为50元,那么,每交易日的行权价格为:50元,每天的限价为:50元,每日交易量为:50手,即日行权价格=50元,其合约月份为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月,每个合约月份为1、3、5、9、11、12月。这样计算,日行权价格为3、5、6、9、12月,每日行权价格为1、3、5、6、12月,每个合约月份为1、3、5、9、12月。若每月的限价为5元,则每月交易量为:1、1、1、1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、12月。