周四(1月3日),国内商品期货夜盘多数下跌,黑色系、有色金属、能源化工、农产品和铁矿石等均跌幅居前。在黑色系商品中,动力煤的领跌,动力煤1月合约下跌0.21%,原油、焦煤、焦炭、甲醇跌幅居前,锰硅和螺纹钢均跌幅居前。
期货市场,夜盘受昨日白天盘调整影响,涨跌都很正常。分析人士认为,近期商品期货普遍走低,在经济不景气的情况下,能否成为“救市”的“稻草”。
8月2日,黑色系商品全线走低,铁矿石跌1.09%,焦煤、焦炭、螺纹钢、豆粕、玻璃、塑料、硅铁、棕榈油、纯碱、甲醇、纯碱等均跌幅居前。
昨日,动力煤期货主力1705合约下跌10.03%,跌幅居前,收报456.4元/吨,创6月中旬以来新低,近两个交易日累计跌幅近10%。
受现货市场下跌影响,动力煤1705合约昨日跌幅显著。近日,多部委接连出台降温措施,均令市场承压,期货市场偏弱格局持续。同时,相关部门频频出台保供稳价政策,不断调控市场,对大宗商品价格上涨形成一定抑制作用。
就动力煤本身基本面来看,目前钢材库存处在历史低位,钢厂采购现货仍在进行,而水电将至,加之电厂保持低负荷运行,电厂采购意愿并不高。
供应上,随着北方港口库存小幅下降,港口库存连续数周小幅上升。Mysteel统计数据显示,截至1月3日,国内45个港口铁矿石库存为1466.86万吨,环比上周五下降15.86万吨。上周港口库存较前一周增加9.53万吨至1116.8万吨。近期港口铁矿石到港量较前一周增加,港口库存一度下降至2018年以来的最低值,港口疏港量持续回升。
此外,近期铁矿石和焦炭等原料价格持续上涨,钢厂对原料的需求也有增加。今年2月以来,国内钢厂盈利尚可,现货对期货的看好,进而令铁矿石价格上涨,支撑期价走高。
目前来看,在供需格局逐步转弱的情况下,期货价格并未出现下跌,反而在不断上涨。此外,当前期货市场多空博弈激烈,目前的现货指数并没有受到供需关系的影响,但是在近期的期货市场上却是有了不小的涨幅。现货指数的上涨明显强于期货指数,这令期货价格的上涨显得尤为凶猛。
从技术上来看,自去年12月下旬以来,铁矿石、焦炭和焦煤主力合约连续走高,尤其是今年1月至今,铁矿石主力合约价格累计涨幅超过40%。而作为黑色系品种的黑色系品种,铁矿石、焦煤、焦炭和动力煤,铁矿石、焦煤期货、动力煤、焦煤、动力煤主力合约的价格涨幅均在30%以上。
短期看,期货价格大涨背后的基本面是市场对于后期需求增量担忧,即后期政策的变化。从目前铁矿石的港口库存情况来看,港口库存在一季度仍然处于较高位置,因此后期铁矿石价格在低位徘徊的概率较大。不过,现货价格是否企稳还需要看市场的心理。从国内港口库存来看,年初以来港口库存持续上涨,并且在随后持续上涨,1月2日更是连续创下4连阳,从目前来看,目前的铁矿石港口库存与去年12月上旬相比仍有一定的上涨,但是从价格的运行来看,涨幅并不明显。