根据期货市场的基本特征划分,期货市场是指期货交易者集中进行期货交易的场所,是期货交易者的集中地。期货交易者的主要目的是为了转移价格风险,规避风险,然后在期货交易中集中进行获利,来回避风险。
期货市场的主要特点有:
1、投机性
2、公开性
3、无庄家、操纵价格
期货市场的公开性和公平性是期货市场的主要特点。
期货市场中所具有的做多、做空机制,使期货市场具有了投资者对于市场价格变动的预测性,并且能够根据自身的盈亏状况,灵活地设计出相应的交易策略,以谋取更大的利润。
投机性是指其在期货市场中的相对价值,具有了绝对的优势,能够成为市场价格的阻力。投机性在期货市场中是扮演着一个重要的角色。期货市场是股票市场的延伸,期货市场则是商品期货市场的主要形成。
目前期货市场中所采用的套期保值方式主要有以下四种:
第一、保证金制度
期货交易的保证金制度是指期货交易者必须在期货交易所规定的保证金比例上追加足额的资金。
第二、双向交易机制
期货交易的双向交易机制就是指期货交易的对象是期货合约,一般而言,期货合约价格越高,其价格的变动越明显,投资者交易获利的机会也就越大。
第三、合约的到期时间
期货市场中各合约的到期时间,是根据交易者的合约规定,由交易者自行规定。交易者在合约到期时,需要根据头寸来平仓,来进行实物交割。
第四、结算价
结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。
第五、每日价格最大波动限制
每一个期货合约都有其价格波动的限制。即每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的300%。
第六、合约月份
期货合约月份是指期货合约规定的一般月份。例如,生猪期货是5月、9月、12月和1月。
第七、保证金
缴纳的保证金金额
保证金的金额是根据交易者在期货交易所规定的基础上另外追加的资金。
第八、杠杆效应
杠杆效应是指投资者利用以小博大的特点,利用杠杆效应来赚取巨大的利润。保证金的比例越低,杠杆效应就越大。杠杆作用放大了投资者的盈利,同时也加大了投资风险。
第九、持仓限额
持仓限额指交易者在期货交易中因持有期货合约而实际发生的盈亏的限额。
第十、每日价格最大波动限制
每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
第十一、交易手续费
开仓交易手续费是指期货交易者买卖期货成交后,按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。交易手续费的收费标准为成交金额的万分之一,期货交易只收取成交额的万分之0.5。
第十二、持仓限额
持仓限额指期货合约在一个交易日中的持仓量超过交易所规定的持仓限额。交易所对会员持仓量进行必要的限制。
第十二、合约的交割月份
持仓限额指合约在合约交割月份中的持仓量超过交易所规定的持仓限额。
第十三、涨跌停板制度
涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将视为无效,不能成交。
第十四、交易保证金
交易保证金是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。