据了解,近年来,国内原油期货合约一直被写入《关于完善能源衍生品交易管理有关事项的通知》(下称《通知》)。
这说明国内投资者要买期货、基金、现货原油等产品,只有相关各方在专业部门和专业的风险防范系统上做出详细的风险防范措施,才能保障资金安全。
《通知》明确,关于加强与原油期货交易对手方清算,引导市场机构与原油期货的跨境结算,加强风险管理。
证监会新闻发言人张晓刚表示,近年来,能源衍生品市场发展迅速,已成为全球金融风险管理的重要组成部分。能源衍生品市场主体结构不断优化,创新与发展势头不断加强,期货市场已成为全球交易的主要品种。期货公司风险管理子公司建设成为期货交易所服务实体经济的重要体现。根据《期货交易管理条例》,期货公司要做好与原油期货交易对手方清算工作。目前,已成功建设五个风险处置中心。
期货交易所负责原油期货市场风险对冲和风险管理,是期货市场服务实体经济的重要体现。当前,能源衍生品市场还处于发展初期,而我国已有近70%的能源期货交易还未取得盈利,还处于起步阶段,但各国政府和监管机构正在加快推出一系列相关制度和规则,为能源期货市场的建设奠定了基础。
目前,我国已有近60%的能源期货交易还未取得盈利。张晓刚表示,我国能源期货市场目前在不同品种上市后,总体规模较小,已出现较为明显的名义净利萎缩,是实体经济发展面临的最大风险。
张晓刚介绍,对于交易对手方清算,交易所主要是为企业开展套期保值提供期货交易,因此对衍生品市场在这方面进行了研究和辅导,并将期货公司风险管理业务纳入考核管理工作。目前,已累计有60家风险管理公司开展了交易前的近60个风险管理业务,包括原油期货、20号胶期货、20号胶期货、低硫燃料油期货、国际铜期货、低硫燃料油期货、天然气期货、PTA期货、人民币计价的低硫燃料油期货、低硫燃料油期货、动力煤期货、纸浆期货、大豆期货、橡胶期货、白银期货、线型低硫燃料油期货、金属产品期货。
其中,原油期货、期权、商品期权、能源化工产品期货及与原油期货相关的期货期权、碳排放权期货等已经成为我国期货市场服务实体经济的重要组成部分,已初步形成了覆盖了中国内地全产业链的能源衍生品体系,包括航运指数期货、液化天然气期货、低硫燃料油期货、电力期货、工业品期货、商品指数期货、生物柴油期货等,期货市场服务实体经济的能力和作用正在不断深化。
此外,多位期货公司高管表示,上海原油期货上市以来,随着市场发展,市场主体参与度不断提高,参与度也在稳步提高。中航兴业期货总经理梁杏朝表示,原油期货上市后,目前的多个期货品种是市场的主力,都是围绕着现货市场在运行,也正是这个市场的结构性因素,为市场提供了一个合理的价格预期,为实体企业提供了合理的套保工具,为企业和客户提供了合理的价格区间。
据了解,原油期货交易规则中,交易单位为1000桶/手,最小变动价位为0.1元/桶,每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±5%,涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%,交易时间为每周一至周五,上午9:00-11:30,下午1:30-3:00,以及交易所规定的其他交易时间。