消息面:
据央行5月15日公布的外汇局的公告显示,自3月6日起,中国央行将以利率招标方式开展了人民币大型银行间利率(DR007)交易。该DR007是央行3月7日开展的公开市场操作,公开市场操作以利率招标方式进行,目的是规范和引导市场利率下行,引导市场利率围绕该利率上下波动,引导市场利率围绕该利率上下波动。
此外,在周四上午12点美联储主席鲍威尔在华盛顿讲话时也表示,在减缓加息之后,很可能开始考虑更快开始缩减购债规模。
美元指数:
目前美元指数整体仍处于上升趋势中,但回调风险已经达到一个阶段性高点,上行空间已经不大。由于近期美国的经济数据表现一般,因此美联储年内加速缩减购债的可能性增加,美元指数进一步回落的可能性也较小。不过从美元指数的相对强弱指数来看,欧元兑美元仍处于弱势,因为欧元与美元的负相关性仍在。
数据面:
1.上一交易日,美国4月季调后非农就业人口增27.8万,预期增30万人,前值增16.4万;美国4月季调后非农就业人口增21.6万,预期增27.5万,前值增27.3万;美国4月失业率为5.8%,预期为5.8%,前值为5.8%。
2.美国4月季调后非农就业人口为21.6万,预期为21.6万,前值为21.6万;美国4月平均每小时工资月率上升0.9%,预期上升0.5%,前值上升0.5%;美国4月平均每小时工资月率上升0.2%,预期上升0.3%,前值上升0.3%。
3.美国4月ISM制造业PMI为57.1,预期为57,前值为55.1;美国4月ISM制造业PMI为52.8,预期为52.6,前值为52.6。
4.市场对美联储加息50个基点的预期:
尽管如此,许多交易员也相信,即使美联储在5月会议上将联邦基金利率的目标区间上调至0.75%至1%,也足以“预防更大幅度的加息”,因为投资者认为美联储加息50个基点的概率高达82%,而一次加息50个基点的概率仅有6%。
实际上,市场对加息50个基点的预期甚至低于市场的预期,主要因为美联储主席杰罗姆·鲍威尔的观点有明显的不同,他在“两个以上”中的“双重”色彩较为明显,即通胀率达到美联储设定的2%的目标水平,通胀也在持续回升,而如果通胀率上升速度快于预期,则会强化加息50个基点的必要性,可能意味着美联储加息的步伐将放缓。
总结来看,如果美联储决议依旧延续鸽派基调,那么市场对加息50个基点的预期将会升温,这对金价形成压力,但同时也意味着黄金价格也面临上行压力,毕竟每一次加息周期,实际利率都将呈现明显的下行走势。
对于黄金未来走势,1月初,中美贸易摩擦升温,导致市场避险情绪高涨,黄金价格一度触及1500美元/盎司的高位,但是随后因市场担忧美联储将在本月加息50个基点,美联储主席鲍威尔表示,在3月加息50个基点符合预期,在下月“继续”加息可能是合适的,目前,中美双方在3月会议后举行会晤,市场预期将会达成共识,但是因为贸易摩擦的担忧和美联储加息步伐的不确定性,以及美元的避险情绪,黄金价格始终未能突破1500美元/盎司的高位。