日前,国内经济复苏预期仍存,货币政策、财政政策宽松的政策将持续,这有助于金融市场运行平稳,尤其是在大宗商品价格连续下跌背景下,中证500期指主力合约周跌幅超5%,本周中证500期指成交量再度突破1.5亿手,创下月度成交量的纪录。
中证500期指持仓持续增加,市场分析人士认为,鉴于期货市场整体上以小仓位运作为主,期指市场的发展趋势依然是偏谨慎的。
期货市场总体成交量较上一交易日继续增加,其中有近两个交易日的成交量增至1亿手,成交量度环比增幅达100%,说明投资者近期内可以考虑适量参与。
虽然近期期指成交量连续减少,但昨日三大期指成交量仍较为活跃。其中,IF1608成交量微减336手至2.06万手,IH1608成交量为3.24万手,IC1608成交量为1.56万手,总持仓25.7万手。
截至收盘,IF1608报3949.8点,涨0.30点或0.29%;IH1608报3525.6点,涨0.36点或0.27%;IC1608报8602.0点,涨0.20点或0.22%。
期指成交量方面,根据中金所公布的前20席位持仓数据,自1月29日以来,IF1608、IH1608、IC1608、IC1608、IC1608合约的净空持仓量均出现回落。其中,IF1608合约净空持仓量周三降至27.3万手,IC1608合约净空持仓量继续大幅回落至5088手。
从周二持仓变化来看,期指总持仓的持续回落,表明市场投资者对于目前市场多空分歧加大。其中,IF1605合约持仓量连续三日回落,本周减仓47手至4836手。IH1605合约持仓量本周再度回落,本周减仓694手至2843手。IC1605合约总持仓也再次出现减仓。
短期市场的振荡行情走势仍有待基本面的验证,建议投资者观望为主。
此外,由于前期沪深300指数已经形成了充分的套保盘,虽然现货的下跌趋势已经开始逐步显现,但是股指期货的疲软并不意味着市场牛市行情已经结束。虽然目前大盘依然存在下跌的动能,但是主力资金持续减仓的现象依旧,大盘还有可能出现回调。
A股市场短期内将继续震荡,调整格局还将延续。期指走势的阶段性头部已经出现,预计在中期内,沪深300指数将会逐步进入反弹的走势,沪深300指数也将逐步回归蓝筹股价值,但是,目前市场已经是个中长期调整格局,我们认为中长期将继续探底。从技术上看,目前股指期货和现货指数的贴水结构并未出现明显的收敛,显示市场总体持仓结构仍然有利于期指的走势。
本周五,证监会将召开股指期货市场年会,市场预期将再度成为市场的焦点。目前股指期货已经结束调整,并开始反弹。近期沪深300指数出现了相对较强的升水,暗示市场对后市较为乐观。从基本面来看,目前基本面支持股指上涨,但中长期对股市偏利空,短期内股指或将宽幅振荡。
从技术面上看,目前指数处于高位区域,表明整体市场多空力量对比态势并不坚定。周一市场回调的概率较大,建议投资者观望为主。
上证50指数也处于高位,盘面显示浮筹较多,资金面缺乏趋势性的利好。