本周一开盘后,现货价格维持稳定,期货市场窄幅波动。现阶段国内生猪均价在3600元/吨左右,部分地区均价在3900元/吨。根据农业农村部监测,3月中旬以来生猪存栏量回升至4成左右,不过从生猪出栏量看,当前生猪出栏量仍处于偏低水平,供应仍偏紧,部分地区生猪出栏量将有所增加,价格将有一定上涨。但当前生猪均价仍处于历史高位,并且饲料原料价格较高,在成本上存在较强的支撑,尤其是玉米、豆粕、豆油,二者价格上涨空间仍较为有限,且现货市场偏紧状态难以有明显缓解,难以支撑期价止跌。
当前市场存在以下三大风险:
1.疫情冲击消费
3月21日,国家发布《关于进一步加强生猪市场调控工作的通知》,《关于稳定生猪生产、保障市场供应、加强猪肉储备调节、加强猪肉储备调节、加强市场保供稳价工作等10条措施》(以下简称《通知》),为生猪市场稳定运行保驾护航。
此次《通知》明确了政策的目标,稳定生猪生产和市场供应,稳定生猪生产,确保市场供应,维护价格基本稳定,从而更好地满足人民群众的生活需求。
2.安全环保压力
5月28日,国家生态环境部发布《2022年“十四五”全国环境空气质量改善行动方案》,2022年5月1日~2022年5月31日,京津冀及周边地区PM2.5平均浓度同比下降0.5%~4.3%。其中,江苏、安徽、湖北、河南、山东、山西、宁夏、新疆等省份PM2.5平均浓度同比下降0.2%~0.6%。
根据《征求意见稿》要求,北京、天津、石家庄、保定、唐山、邯郸、唐山、邯郸、张家口、昆明、兰州、西安、兰州等15个城市,2022年5月1日至2023年5月31日,PM2.5平均浓度同比下降1%~2%,其中京津冀京津冀及周边地区PM2.5平均浓度同比下降0.9%~1%。此外,河北、江苏、浙江、安徽、湖北、重庆、贵州、宁夏、吉林、上海等地区PM2.5平均浓度同比下降1%~2%,其中河北、江苏、安徽、山西、江苏、福建、广东、黑龙江、福建等地区PM2.5平均浓度同比下降1%~2%。
业内人士指出,当前市场对于的负面因素已经有所消化,叠加新希望六合天融在做到了2021年8月15日~2022年5月26日的预警,预计后续行业将真正迎来全面的边际放松,随着政策的落地见效,对于行业的利好也将逐步兑现。在供需趋紧的背景下,二季度业绩支撑下,养殖板块有望迎来业绩的修复。
不过,政策调控空间和生猪产能的变化对行业的影响也需要予以关注。短期来看,5月15日国常会召开后,生猪产能和母猪存栏有望回升,且政策调控力度的加大,对于生猪行业的影响将在5月中旬开始体现。
从中长期来看,本轮周期下行压力已有明显减弱,价格运行相对平稳,生猪养殖行业仍有利润,有望在下半年持续走出低谷。国家发改委在6月13日发布的6月份全国生猪价格周报中指出,生猪价格下降是受能繁母猪存栏量下降的影响,生猪生产持续恢复,猪肉供给量较快增长,价格下跌幅度收窄。随着国家抛储能、猪周期的逐步启动以及生猪价格过快上涨,7月份价格持续下跌,7月底生猪均价为每公斤16元,同比上涨了18%。