在实际期货交易中,当价格发生涨跌停时,在涨停板幅度对应的期权合约价值的涨跌幅为±7%。
假设某交易日,某投资者持有一个合约,该合约以涨跌停板价格成交,那么在该合约上就会有一个看涨期权,在该合约上会会发现:有看涨期权的虚值额,看跌期权的虚值额,就会有:虚值额=(标的资产合约-期货合约-标的资产合约)×标的资产合约。
通俗地说,现在的期权市场有看涨的期货,有看跌的期货,有看涨的期权,如果哪个期权合约有价格,那么这个时候,就会出现虚值额。
同样,还有期权的方向和价格,也都有其对应的权利,如果期权买方在权利金范围内,在选择买入行权的权利,在权利金范围内的义务,那么则会被视为虚值额。