截至2020年7月30日,国内149家期货公司已披露2020年及2021年半年报,149家期货公司2020年年报均已发布,在其中,永安期货、国泰君安、海通期货(600837)、中信期货(601788)、银河期货(000807)、申银万国(600109)、申银万国、招商期货(600999)等多家期货公司则都出现大幅亏损。
期货业新常态下面临转型
近年来,资本市场新常态对期货行业发展提出了新要求。在过去的一年里,财富管理转型对期货行业的影响已明显发生变化。在以往的征程里,财富管理机构在产品、服务、管理、品牌等各方面都是比较难分一杯羹的,必须要以推动高质量发展为主导。过去的一年里,资产管理行业对于期货公司的业务规模就出现了较大的“缩水”,主要表现在公司投资业务收入中,期货经纪业务占比下降7%。
作为投资咨询业务的关键性和基础性,期货公司的投资业务收入下降更为明显,2020年,期货经纪业务的收入占总收入的比重为66%。从地区分布看,主要分布在辽宁和内蒙古。其中,陕西西安及内蒙古包揽了全国前十位。期货经纪业务的发展为期货公司创新发展提供了新的发力点。
资产管理业务——国际化业务的发展取得了一定的进展
在过去的一年里,全球化的资产管理业务在美国和中国和欧洲相继诞生。目前,国际化资产管理业务主要由证券、期货、基金、资产管理等业务组成。资产管理业务的快速发展对于证券投资基金及证券投资基金的发展起到了积极的推动作用。国际化资产管理业务的成熟是由于证券投资基金是国际化资产管理公司的重要组成部分,在美国,投资基金及证券投资基金的规模也在全球排名前十位,超过了中国的基金规模,成为全球市场的一大亮点。
但是随着资本市场改革的推进,以资管为代表的金融产品逐渐成为国际化品种,这意味着行业的发展由多元化业务拓展至场外市场的深度和广度,传统的场外业务以及经纪业务的发展进入到新的发展阶段。未来几年,国际化的资产管理业务会带来更多的投入。在传统的场外业务上,经纪业务的规模扩大速度并不快,经纪业务的增长则是相对缓慢的。国际化资产管理公司在资管产品方面,需要根据不同类型的资管产品的风险收益特征,合理运用相应的风险资产来进行资产管理。
期货和期货将提供新的增长点
据悉,国内期货与国际化期货合作越来越频繁。不过,相较国际化金融产品,国内期货与国际化资产管理产品更具优势,国内期货与国际化的资管产品将充分发挥枢纽作用。
期货和国际化的资管产品主要分为:证券资管产品,期货资管产品,资产管理产品,资产管理产品。资管产品将是期货公司和证券投资基金的重要组成部分,资管产品的规模将不断扩大。可以肯定的是,期货和国际化的资管产品将会带来新的增长点。
对于未来国内期货和国际化资管产品的发展方向,南华期货认为,目前还没有明确的规划,但是从目前来说,国内期货和国际化资管产品将是中国期货市场的新增长点,也将为国内期货资管产品的发展带来新的增长点。
南华期货在期货资管产品上同样存在一些问题。
首先,产品类别的创新,应该从法律层面加以拓宽,只有明确的在产品类别上,才能更好的做出正确的定位,也许才能够取得更好的成绩。但是有一些期货公司以及监管部门还需要进一步的进行改革,在这方面,期货和国际化资管产品都必须是合规的。