今日期货锂电行情最新消息
锂电供应紧张格局难改,锂电下游需求韧性或将上升
锂市场供需紧张的现状正在发生深刻的变化。一方面,当前海外市场对于中国动力电池的需求普遍高于国外市场,这对于生产经营活动带来负面影响。另一方面,在前期全球新能源电池的产能提升的背景下,全球电动车的产量并没有在一季度有所下滑。在国际新能源电池厂纷纷出现停产、检修、检修的情况下,今年1—9月国内动力电池产量有所下滑。在“保供稳价”政策持续加码的背景下,锂的需求将进一步夯实。
国内锂电池市场需求依然旺盛。目前来看,国内锂离子电池产量在1月出现了较明显的增长,10月产量达到232.40GWh,同比增长31.9%。其中,三元锂电池产量为381.45GWh,同比增长33.5%;磷酸铁锂产量为171.80GWh,同比增长31.1%。
虽然今年第一季度的新能源车产销量均有明显增长,但在下游新能源车市场的销量表现上,国内新能源车企业的业绩表现依然不容乐观。以锂电池为例,“双高”企业宁德时代2021年三季度净利润为744.84亿元,同比下滑约29.2%,今年一季度净利润同比下滑约15.19%。但宁德时代也表示,锂电池主要下游需求增长强劲,受产业政策推动,锂电池行业价格整体涨幅较高。
在供给端,因产能的增加,中国动力电池产量的持续攀升。据统计,2021年中国动力电池产量为218.97GWh,同比增长约36%。此外,电池生产商宁德时代在今年1月披露的半年报中表示,2020年下半年,中国动力电池产量约188GWh,同比增长约37%。今年前9个月,宁德时代(300750)、比亚迪(002594)和杉杉股份(600884)的动力电池产量分别为 64.72GWh、62.51GWh和50.21GWh。
对于动力电池需求的持续攀升,机构预测,2020年中国动力电池产量将达到276GWh,同比增长约60%,达到3005GWh,占全球动力电池总产量的25.3%。在新能源汽车产销两旺的带动下,2020年动力电池产量预计将达到276GWh,同比增长约54%,达到380GWh,占全球动力电池总产量的34.8%。中国动力电池企业中宁德时代(300750)和杉杉股份(600884)的新能源汽车产量增长均居于前列。
展望2022年,中信证券认为,“十四五”期间中国电动车市场将大放异彩。一方面,新能源汽车销售规模有望持续高增,2022年有望突破百万辆;另一方面,对于存量车型而言,补贴退坡等新政策有望带动销量实现增长,目前我国新能源汽车销量累计值已经接近4000万辆,较2020年同期增长约40%。
中信建投(601066)指出,我国动力电池行业高速发展背景下,“十四五”期间行业集中度提升,行业将迎来扩产周期。目前行业集中度已经达到95%以上,公司订单量稳居前三。随着动力电池系统下游主要客户合作伙伴中国电池厂商的技术、成本控制能力、动力电池出货量、竞争力等均有望得到进一步的提升,2022年行业集中度有望进一步提升。
德邦证券指出,行业集中度提升,将有望引领行业高质量发展。目前动力电池系统龙头有宁德时代、比亚迪、中航锂电、杉杉股份等。
总之,2022年,我们预计上游材料、零部件企业会受益,而下游消费电子、电子元器件企业会受益,但大概率不会出现集中度提升。