金信期货最新消息,本周四大板块均有一定程度的上涨,其中软商品板块已经领涨市场,而黄金板块整体表现活跃,中大期货周报显示,该板块由上证50指数和中证500指数领衔,涉及铜、镍、铝等大宗商品。从个股表现来看,已经全面爆发的软商品板块今年以来几乎以强势方式呈现,以中大期货为例,该板块前两个交易日上涨6.45%,其他两个交易日均实现涨幅超过2%,南华期货、弘业期货等个股更是连续第二日涨停,成交量、市值均位列A股第一。
昨日回顾
1月15日,美联储加息25个基点,比市场预期的还要早,这也成为自2015年5月以来,美联储加息50个基点。美国加息预期的升温也成为市场炒作的热点。
隔夜美联储议息会议在即,市场认为通胀和经济都已走出了衰退的迹象,而且美国劳动力市场紧缺仍在持续,因此有色板块集体反弹,资金再次加速流入。
2月15日,商务部公布,对原产于美国的部分进口自中国的进口商品,进一步加征5%关税,对原产于美国的部分进口商品采取报复性关税措施,将对中国出口量增加75%。
商务部数据显示,中国2月铜精矿进口量增加64.3万吨,1-2月进口量为91.4万吨,同比增长27.6%。数据公布后,国内铜价直线下挫,跌破前期整理区间,沪铜主力1705合约最低跌至37580元/吨,创下今年3月以来新低,最终收报37350元/吨,跌19.35%。
市场分析认为,如果中国继续采取单边主义措施,这将进一步强化中国在全球金属铜的供应格局,打压中国铜价。
机构表示,当前铜价低位徘徊,在需求偏弱和资金偏多交织的情况下,市场依然是空头氛围。不过从当前中国经济的稳中向好趋势未改,市场情绪偏好仍然较高,这也使得市场的表现比预期的要好。
基本面综述
宏观经济仍存下行压力
铜价是最基础的价格表现,一般来说,铜价是上下游企业的利润表现,上下游企业利润博弈的结果。目前企业还在亏损状态,并且加工费、环保压力、国内基建投资以及国内调控压力均使得相关企业亏损,而一旦下游开工和下游需求都出现明显回暖,那么铜价的上涨将会更为明显。
机构同时指出,随着疫情对需求的影响逐渐减弱,中国下游开工及相关企业的开工率也有所回升。铜价主要受到需求影响,疫情导致下游的复工推迟,企业出现减产,所以我们预计短期铜价仍存下行空间。
经济数据方面,上周一公布的PMI数据略好于预期,显示中国经济仍存下行压力。目前看,中国经济整体仍存下行压力,1-2月我国GDP同比增速为5.3%,比去年同期低0.1个百分点,其中1-2月GDP同比增速为6.4%,低于去年同期的7%。在外部环境不佳的情况下,国内的稳增长政策仍将持续推进,经济回暖的基础尚不牢固。
随着房地产的继续下行,下游需求依旧低迷,国内经济有望在近期企稳。
铜精矿方面,由于新增产能的投产,铜精矿供应有所增加,目前全球精炼铜产量为169.6万吨,虽然较去年同期增长3.2%,但较去年同期增长3%。
中金公司也认为,疫情对供应链的影响仍将持续,并且短期可能还会持续。